Российские биржи провалились: ММВБ -- более чем на 3,5%, РТС -- почти на 4,8%. За первые минуты торгов рынок потерял $26 млрд. Трейдеры называют происходящее паникой из-за возможного дефолта фонда Dubai World. Инвесторы выводят деньги с развивающихся рынков, началась скупка американских активов.
На российском рынке акций продолжается обвал. Индекс ММВБ в пятницу снизился по состоянию на 10.43 мск на 3,95%, составив 1218,75 пункта. Индекс РТС по состоянию на 10.45 упал на 4,78%, составив 1301,46 пункта.
Дубайский след
Суммарная капитализация российских активов на РТС накануне к закрытию торгов составила порядка $522,5 млрд. С утра рынок потерял еще около 5% -- более $26 млрд. Директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов называет происходящее паникой: «На рынке паника из-за событий в Дубаи. Пожалуй, самая сильная паника с февраля месяца. Падение явно будет долгим и глубоким. Станет ли это второй волной кризиса -- посмотрим».
Крупнейшая инвестиционная компания ОАЭ Dubai World накануне объявила о неплатежеспособности и попросила у кредиторов полугодовую отсрочку. Руководство компании, которой владеет правительство эмирата Дубаи, обратилось за помощью к аналитикам Deloitte, которые должны будут помочь в «финансовой реструктуризации». Долги Dubai World составляют порядка $59 млрд. Ожидается, что к декабрю компания должна выплатить $3,5 млрд по своим долговым обязательствам. «Dubai World просит всех кредиторов Dubai World и Nakheel подождать и отодвинуть крайние сроки платежей по меньшей мере до 30 мая 2010 года», -- говорится в заявлении компании.
В холдинг Dubai World входит компания Nakheel, которая занимается строительством искусственного острова в виде пальмы в Персидском заливе.
Обвал по всем фронтам
Обвалились все мировые биржи. Снижение европейских биржевых индексов, кроме индикаторов швейцарской и шведской бирж, превышает 3%. Японский биржевой индекс Nikkei обвалился на 3,22%. Dubai World и Nakheel задолжали японским строителям крупные суммы и предложили отсрочить исполнение обязательств на несколько десятков миллиардов долларов. Гонконгский Hang Seng рухнул почти на 5%. Снижение на бразильском рынке -- 2,25%. Торги в Мексике тоже закрылись снижением -- почти на 3%.
«К обвалу котировок на российских биржах привел обвал на глобальных рынках. Просьба компании из Дубаи о реструктуризации долгов не понравилась всем глобальным игрокам -- Дубаи считался надежным заемщиком. На всех развивающихся рынках выросли премии за риск и, как следствие, упали акции», -- говорит Владимир Сергиевский, стратег ИК «Финам». Но, по его мнению, это еще не вторая волна кризиса. «Можно оценивать это как спекулятивный момент. Кто-то попросил реструктуризировать часть долгов, но ведь огромное количество заемщиков уже это сделало. Ситуация не блестящая, но в целом -- нормальная. Выравнивание может произойти очень быстро, 5-10% туда-сюда может быть за несколько дней. Устойчивого роста мы не ожидаем, считаем, что в перспективе 1-2 месяца рынок будет на этом уровне плюс-минус 5-10%».
Максим Давниченко, вице-президент управления торговли UniCredit Aton, признает: «Похоже на то, что лопнул еще один пузырь». «Это случилось в Дубаи, фонд Dubai World объявил о возможном дефолте. Дело в том, что облигации, которые они выпускали, были государственные, и фонд гарантировал обязательства по выплатам. Если обязательства не будут исполнены, то по всему миру будет произведена переоценка подобных квазигосударственных фондов. Мы видим, как растет цена риска, как укрепляется доллар, как дешевеет нефть и базовые металлы. Для российского рынка это очень плохо. Плюс к этому прибавляется ситуация с рублем, который за две сессии потерял 3%. Картина складывается тревожная, но не безнадежная».
Призрак стабильности
Инвесторы выводят деньги с развивающихся рынков и перекладывают их в американские активы (казначейские облигации США), сохраняющие имидж наименее рискованных. Американские биржи 25 ноября закрылись ростом -- Dow Jones поднялся на 0,29%, S&P – на 0,45%, Nasdaq -- на 0,32%. Но фьючерсы на основные индексы снижаются. А курс доллара продолжает расти. На открытии валютных торгов курс доллара подскочил на 46 копеек, до 29,66 руб., евро вырос на 41 копейку -- до 44,42 руб., свидетельствуют данные ММВБ. По состоянию на 10.26 мск курс американской валюты по отношению к рублю уже составлял 29,82 руб., курс евро -- 44,48 руб. В 10.43 доллар стоил 29,83 руб., евро -- 44,4 руб. Стоимость бивалютной корзины составила 36,36 руб., поднявшись по сравнению с предыдущим днем почти на 0,5%.
«Трудно сказать, насколько дефолт арабских фондов инфицирует другие страны, -- говорит профессор кафедры фондового рынка и инвестиций Высшей школы экономики Александр Абрамов. -- Но суммы, которые вложили ряд европейских банков в эти фонды, достаточно существенные, чтобы поколебать их финансовую стабильность».
Последние месяцы наблюдался ускоренный рост облигационного рынка, напоминает профессор. «Текущий кризис даст импульс переоценки рисков на этом рынке. Особенно пострадают облигации второго и третьего эшелонов и «мусорные» облигации», -- прогнозирует экономист.
Старший аналитик по рынку акций Альфа-банка Ангелика Генкель говорит, что панику подогрело и снижение цен на нефть на 2%, на золото -- на 3,4%.
«Динамика показателей, таких как индексы или уровень ставок, будет нестабильной, -- предупреждал Infox.ru на прошлой неделе президент ММВБ Константин Корищенко. -- Это связано с постоянным ожиданием негативной информации с зарубежных рынков». «В текущих условиях шансы на то, что спекулятивных инвесторов будет много, высоки, -- говорил он. -- Рынки волатильны, информация поступает часто и разная, горизонты отчетности, которую хотят получать инвесторы, чтобы вкладывать в какие-то активы, тоже все время сужаются, и все больше участников рынка стремится показать результаты в короткий период. В этом смысле больше потенциала для спекулятивных операций».
