На собрании 7 июня Центральный банк в четвертый раз подряд принял решение оставить ключевую ставку на отметке 16% годовых.
В Банке России уточнили, что динамика роста цен больше не снижается и соответствует показателям за период январь-март 2024 года. Дополнительными мотивами для решения ЦБ стали большие инфляционные ожидания граждан и коммерческого сектора, рост экономики, а также положение на рынке труда. Каковы последствия решения ЦБ и почему всё ещё следует ожидать увеличения ставок по депозитам и займам — в статье «Газеты.Ru».
Финансовое сообщество в преддверии встречи ЦБ по поводу ключевой ставки ожидало ее удержание на уровне 16% или повышение до 17%.
По результатам заседания, Центробанк в пресс-релизе упоминает, что в апреле 2024 года, с учётом сезонных колебаний, рост цен увеличился до 5,8% на годовой основе, что превышает предыдущий показатель 5,7% за январь-март.
С учетом сезонности, базовый инфляционный показатель в апреле возрос до 8,3% год к году, по сравнению с 7,1% в среднем за первые три месяца года.
«Однако, влияние на рост цен в апреле — мае оказали одноразовые факторы, включая индексацию тарифов на связь и рост цен на авто отечественного производства. Годовой индекс инфляции, по оценкам к 3 июня, увеличился до 8,1% в сравнении с 7,8% по итогам апреля », — указано в пресс-релизе.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка (ранее её именовали как «базовую») представляет собой минимальную стоимость займа, по которой коммерческие банки могут получить кредиты у Центробанка для дальнейшего предоставления финансовых услуг бизнесу и гражданам.
В контексте денежно-кредитной политики Банка России, данный инструмент считается ключевым. Ключевую ставку определяет совет директоров, состоящий из председателя Центрального Банка Эльвиры Набиуллиной и 14 экспертов регулятора. Госдума утверждает Совет директоров на срок пяти лет. Заседания Совета происходят раз в три месяца согласно заранее установленному расписанию.
Центральный Банк иногда может провести не запланированное собрание совета директоров по вопросу ставки, особенно в экстремальных обстоятельствах. К примеру, именно такое случилось 28 февраля 2022 года после введения Западом санкций против России.
Ключевая ставка была тогда внезапно увеличена до 20% в год. ЦБ снижал её после этого, но с 21 июля 2023 года заново начались повышения в связи с высоким уровнем инфляции и инфляционных ожиданий граждан.
ЦБ повысил ключевую ставку пять раз подряд в прошлом году. На данный момент ключевая ставка равна 16%, этот уровень уже был поддержан четыре раза. Очередное рассмотрение вопроса о ставке запланировано на 26 июля, решение ЦБ будет объявлено в 13:30 МСК.
Центральный Банк прогнозирует, что, учитывая текущую денежно-кредитную политику, годовая инфляция к 2025 году возвратится к целевому значению и будет равна примерно 4%. Глава Центрального Банка Эльвира Набиуллина определила это как цель на ПМЭФ-2024.
Центробанк России обозначил проблему увеличения инфляционных ожиданий среди граждан и деловых кругов, а также резкого роста ВВП страны. Отмечена проблема недостатка квалифицированных сотрудников, при этом уровень безработицы достигает исторически низкого показателя, а прирост зарплатных показателей увеличился.
Возможное повышение ключевой ставки на ближайшем собрании 26 июля не исключено Центробанком. Было подчеркнуто, что баланс рисков был смещен в пользу процессов, способствующих росту цен. Из таких рисков центральный банк выделит условия внешнеэкономических отношений (включая воздействие геополитического числа), стойкость высоких инфляционных ожиданий и отклонение внутренней экономической системы вверх от пути сбалансированного развития.
Центробанк предположил, что сохранение програм льготного кредитования может снизить скорость возврата к более тихим темпам заимствований со стороны российских граждан.
«В последнее время активно велись споры «за» и «против» увеличения ключевой ставки. Из-за предположений о росте ключевой ставки, акции значительно подешевели, а облигации опустились до двухлетнего минимума. Тем не менее, это положительно сказалось на рубле», — заявил эксперт «БКС Мир инвестиций» и кандидат экономических наук Михаил Зельцер в интервью для «Газеты.Ru».
Зельцер также прокомментировал, что тон в последнем пресс-релизе ЦБ стал более жестким: «Это не значит, что ЦБ прекратит принимать меры при возможном новом ускорении инфляции на ближайших заседаниях, однако сейчас можно взять паузу, получив дополнительные исходные данные для денежно-кредитной политики».
